חברת חיון הקימה את חברת אוטוקארד והקצתה מניות לפז כך שלאחר ההקצאה חיון החזיקה 25% ופז 75%. לחיון הוקצו גם מניות בכורה והיא משכה דיבידנד בכורה בסכום של 650 אלף דולר לשנה במשך 4 שנים. מ״ה ראה בתמורה זו כתמורה בגין מכירת מניות ולא דיבידנד פטור וחייב את הנישום במס. הנישום טען כי לא פז שילמה אלא אוטוקארד מתוך רווחיה וכי ממילא חיון זכאית ל – 25% מדיבידנד הבכורה. בית המשפט לא קיבל את הטענה וצידד במס הכנסה. תשלום הדיבידנד לא היה תלוי בתוצאות פעילות החברה ואם היא רווחית או לא, כמו כן פז היתה ערבה לתשלום דיבידנד זה. הנישום טען כי יש להפעיל את סעיף 94ב (רר״ל) בגין רווחים שנצברו עד 1994, אך במאזן לא היו רווחים ולכן אין לזה תוכן בפועל.

2002 | הזוכה – בעיקר מ"ה